Planificación Financiera

Riesgo de Mercado

¿Qué es el Riesgo de Mercado?

El riesgo de mercado corresponde a la posibilidad de sufrir pérdidas financieras a partir de las fluctuaciones de mercado y variaciones macroeconómicas, tales como, cambios en las tasas de interés, volatilidad en los precios de las acciones, fluctuaciones de las divisas, entre otros.

Estos riesgos son regulados a través de los acuerdos de Basilea, los cuales establecen requerimientos mínimos de capital y medidas de gestión del riesgo de mercado por parte de las instituciones financieras.

Adicionalmente, en Chile se han implementado diversos requerimientos normativos por parte de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) que obliga a las instituciones a gestionar y reportar sus riesgos de mercado.

¿Qué son los Modelos de Riesgo de Mercado?

Los modelos de riesgo de mercado corresponden a aquellos modelos matemáticos y/o estadísticos que permiten analizar y medir el riesgo de mercado al que está expuesto una empresa.

Debido a que el riesgo de mercado puede surgir por diversas razones, las compañías deben implementar y mantener modelos eficientes que permitan medir el riesgo y enfrentar los cambios que están ocurriendo en el mercado, ésta mejora continua de los modelos permite a las empresas cubrir las pérdidas generadas por la variación en las condiciones de mercado a través de estrategias de diversificación de cartera, uso de instrumentos derivados, monitoreo de mercado y análisis de riesgo.

Principales modelos utilizados en Riesgo de Mercado

Dentro de la gestión de Riesgos de Mercado, se utilizan diversos modelos estadísticos y matemáticos que permiten que las empresas posean una toma de decisiones informada y efectiva.

Los modelos mayormente utilizados corresponden a:

Fundamental Review of the Trading Book (FRTB): corresponde a un conjunto de normas y requisitos desarrollados por el Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria (BCBS) a partir de 2014, enfocados en la gestión de riesgo de mercado. Estos modelos están enfocados en la medición y gestión del riesgo asociado a trading y libro de negociación, los métodos principalmente utilizados en FRTB corresponden a internal Model Approach (IMA) & Standardized Approach (SA).
- internal Model Approach (IMA): Permite el uso de modelos internos para la medición de riesgo de mercado, este modelo comprende el cálculo del Value at Risk (VaR) y Expected Shortfall (ES) para estimar las pérdidas potenciales en condiciones normales y escenarios de estrés.
- Standardized Approach (SA): en este enfoque, se establecen factores de riesgo estándar para diferentes clases de activos, dichos factores deben ser aplicados a las posiciones del banco para calcular el riesgo de mercado, este modelo es utilizado por aquellas entidades bancarias que no miden el riesgo de mercado a partir de modelos internos.
Interes rate risk on banking book (IRRBB): utilizado principalmente para la medición del riesgo presentado por un cambio en las tasas de interés las cuales afectan la posición del libro de banca de las entidades. Es utilizado por las compañías para medir el valor presente de un eventual cambio futuro en las tasas de interés y los flujos de caja, así como el apetito de riesgo de ésta. Este modelo es implementado en los estándares de Basilea III, considera el impacto en las actividades de la empresa generado por un cambio en las condiciones de mercado

Nuestra propuesta

Nosotros como Histamai brindamos un servicio de asesoría en Financial Risk Modelling de alta calidad con el objetivo de apoyar a nuestros clientes a abordar los desafíos a los que se enfrentan cuando llevan a cabo una tarea de gran relevancia para el funcionamiento de la organización. Nuestro equipo presenta una amplia experiencia en asesorías a entidades financieras en el diseño, desarrollo e implementación de modelos de riesgo financiero, en Histamai nos caracterizamos por poseer un gran conocimiento en ingeniería financiera, regulación financiera, data science & Machine Learning, herramientas tecnológicas tales como SQL, Python, R, STATA, entre otras.

Principalmente nuestros servicios de modelos de riesgo de mercado incluyen:

Asesorías en el desarrollo, implementación y validación de modelos FRTB en base a estándares de Basilea.
Apoyo en el diseño, desarrollo e implementación de modelos y motores de cómputo del Riesgo de Tasa en el Libro de Banca (IRRBB).